中美股市差距大,收入差距更大

A股2015年跌下神坛后,中美两国(以上证指数和道琼斯指数为准)的股市走势就分道扬镳,走出了完全相反的曲线。

9月20日,上证指数下跌0.06%,收于2719.24点,相当于2016年3月份的水平;道琼斯指数上涨0.61%,收于26405.76点,创2008以来的新高。

资本市场不景气,影响的不仅是投资者的收益,证券行业从业者的收入也会受到很大影响。

最近,美国纽约州审计长迪纳波利发布了一份报告,2017年华尔街的工资水平升至2008年金融危机以来的最高水平。

反观国内,今年以来证券行业降薪、裁员的消息不断。而在两年前,证券行业还以人均薪酬超过70万超越了银行、保险和基金行业。

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上述报告显示,包括奖金在内,纽约市证券业人士2017年的平均薪酬达到422500美元(约合人民币289.43万)。

薪酬高主要是美国资本市场表现好,券商行业的利润也是非常可观的,报告显示,美国券商行业2017年税前利润增长42%,达到245亿美元。

这个趋势2018年还没有减缓(看来美国受贸易摩擦的影响比我们小很多),上半年,券商行业利润总额为137亿美元,同比增长11%。

美国券商行业收入增加,还有一个原因是券商的数量比金融危机前少多了,在市场一直表现很好的时候,大家更容易赚钱。

报告显示,如今在纽约证券交易所从事经纪-交易运作的公司约有120家,而在金融危机之前,这类公司超过200家。

纽约证券业目前有员工近20万人,这比在美国任何其他州从事该行业的人都多。同时,证券业的工资比纽约市任何其他职业的平均收入都高。

证券业人士的收入占了纽约市私营板块工资收入的21%,但其工作岗位数仅占该板块的5%不到。证券业平均收入与该市其他私营企业收入间的差距超过5倍。

证券行业整体收入高,其中奖金占了很大一部分。根据纽约州审计长办公室今年3月份的调查,2017年纽约市证券业从业者的平均奖金同比大幅增长17%,达到18.442万美元。

如果看总金额的话,华尔街奖金总额2017年达到314亿美元,同样增长了17%,接近2006年和2007年的330亿至340亿美元的峰值水平。

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一边热火朝天,另一边却冷若冰霜。

从今年5月份申万宏源被传出大规模降薪裁员以来,国内券商行业的苦日子(据说受影响比较大的是中低层)就一直持续到现在。

“现在深刻体会到什么叫温水煮青蛙。女朋友都和我说拜拜了。”一家上市券商员工王斌(化名)说,自己所在券商把近三年内入职的员工人事关系全部转到基层营业部,称去一线锻炼,考核非常苛刻,不合格的就走人。

这只是今年券商行业裁员潮的一个缩影,现在网络上还流传着“招聘时至少北清复交,薪酬不如中介链家”的说法。

我查了上半年利润排名前十的几家券商,第一名的中信证券半年发薪106.17亿,员工总数15780人(含经纪人、派遣员工),平均薪酬达到67.28万;国泰君安发薪42.55亿,员工15257,平均薪酬27.89万;华泰证券发薪75.03亿,员工8767,平均薪酬85.58万;招商证券发薪51.97亿,员工9908,平均薪酬52.46万。

和这些大券商相比,中小券商的收入就差很多了。比如东北证券上半年发薪5.22亿,员工3005人,平均薪酬只有17.38万。

从上面可以看出,虽然最近各种券商降薪的新闻不绝于耳,但是和别的行业相比,券商的收入还是很高的,以上只是券商半年平均薪酬,如果按照年薪的话会更高。

比如,华泰证券半年平均薪水是85.58万,如果是一年的话超过百万没有任何问题,而东北证券如果算平均年薪的话,也会超过30万左右。

这正好验证了那句话“瘦死的骆驼比马大”,券商行业的收入一直处在金融行业的顶端,收入一直就很高。

但不可否认的是,今年券商的收入和前几年相比确实有所下降,主要是很多券商开始裁员。

从8月下旬以来,至少已有4家券商被传裁员或是变相裁员,从上市券商半年报披露的信息来看,23家上市券商中,有14家增员,9家减员。

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券商裁员降薪,最主要的原因是业绩下滑严重。

今年上半年,32家上市券商营收下滑7.7%,归母净利润下滑23.1%,仅5家实现净利润正增长。

最新披露的券商8月经营数据显示,32家上市券商当月合计实现营收79.4亿元,环比下跌51.82%;实现净利润13.64亿元,环比下跌78.27%。

另外,8余份亏损的券商也在增加,7月亏损的仅东方证券和太平洋证券两家,而8月份有10家上市券商宣告出现亏损,其中太平洋证券7月和8月连续亏损,8月亏损1.65亿元,在上市券商中位居第一。

近几个月,贸易战跌宕起伏,A股大盘指数跌跌不休,二级市场成交量低迷,导致券商的经纪和自营业绩双双触底。同时,IPO项目减少,承销保荐收入也急剧下滑。

中国证券业协会官网数据显示,今年上半年,券商实现的承销保荐收入是33.47亿元,较去年同期下滑了146.28%。不仅仅是IPO,上半年增发实现的承销收入为12.56亿元,较2017年同期相比近乎腰斩。

券商行业真正的至暗时刻是从今年7月份资管新规细则发布后开始的,往昔疯狂奔跑、野蛮生长近30年的券商行业进入凛冬。

虽然哀鸿遍野,但市场上永远有赢家。就像上面的数据显示的那样,很多大型券商的薪酬还是居高不下。区别是,和美国相比,中国资本市场以及员工收入差距拉大了而已。

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