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2022-02-11

2022影响10亿人“钱包”的八大趋势

时间: 2022-02-11 编辑:

不知不觉,2021年就要过去,2022年即将到来。 2021年是令人难忘的一年,复杂多变的疫情、跌宕起伏的...

不知不觉,2021年就要过去,2022年即将到来。

2021年是令人难忘的一年,复杂多变的疫情、跌宕起伏的股市、让人担忧的经济,那么,2022年会好一些么?

文章会从货币、楼市、股市、科技、互联网、新能源、直播等几个方面做简单预测,而这份预测关系到10亿人的“钱包”。

货币

从2008年次贷危机发生后,美元就开启放水闸门,导致全球货币泛滥。2018年开始美元才计划加息,但是突然又遭遇疫情,于是美元再次开启了放水闸门。

美联储不停购买国债,向全世界释放美元。自从1972年布雷顿森林体系被废除后,美元便和黄金脱钩,美元成为世界货币。

在经济不好的时候美国屡次印刷美元,向全世界释放流动性,经济恢复后便开始加息,从而实现对全球人民的掠夺。

目前,面对持续高企的通胀,美联储正在减少购债规模,这被看作美元加息的前奏。全球央行都预计美元将在2022年中期开始加息,至少加息2次。

美元一旦加息,全球的货币都将回流美国,导致各国资产价格的下跌。同时,人民币汇率会出现贬值。人民币贬值,其实有利于出口,可以降低商品成本。

最近几年,全球央行都在加大对黄金储备和人民币储备,减少美元国债持有量,以减少美元波动对国家金融稳定的影响。

中国央行对2022年的货币政策似乎要保持独立性。具体表述如下:

一是,稳健的货币政策要灵活适度;二是,精准加大重点领域金融支持力度;三是,进一步健全宏观审慎政策框架和治理机制;四是,坚持推动金融风险防范化解;五是,持续深化国际金融合作;六是,不断深化金融改革;七是,进一步优化外汇管理和服务;八是,全面提升金融服务与管理水平。

具体来看,主要有三个方面的信息:货币仍然宽松,市场不会缺钱;2022年还有可能继续降准,甚至降息,银行继续让利于企业。对科技、绿色能源、卡脖子技术等方面会有更多政策倾斜。

之所以逆美元调节,是因为一旦美元加息,国内房价过高,如果没有货币支撑,很可能导致巨大的风险,所以人民币逆向放水。

但是过度的货币宽松是不可取的。美国因为保持0利率,同时不停释放美元,导致通胀加剧。而土耳其则因为过度的信用扩张和低利率,导致货币崩盘,通胀上天。

所以,2022年,我们希望的人民币能躲避美元的收割,希望人民币汇率稳定,通胀温和,股市和楼市平稳健康。

楼市

2021年下半年的楼市可以用天寒地冻来形容。2022年楼市是否会好起来?很多读者都非常关心,因为很多年轻人等着购房。

首先,资金层面,支持房地产行业合法并购以及合理购房需求。央行这个表态是为了给房地产市场增强信心。

央行发布的《2021年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示,参与调查的居民认为“房价基本不变”的比例逐季度增加,到第三季度已经高达55.8%。

前几日,磐石之心做了一个调查,较大比例的人认为二线城市、三四线城市房价都面临下跌。大量购房者开始观望,甚至放弃短期购房计划。

目前为了支持房地产消费,银行放款速度加快,同时部分地区购房贷款利率下调,还出台了大量的补贴政策。

其次,房地产税和保障性租赁住房都会推出。房地产税试点工作已经准备就绪,预计在2022年第一季度就会实施。

具体试点的城市,还未有名单,但是据笔者了解,许多城市都在申请加入试点,因为土地流拍情况加剧,集中供地制度又导致土地溢价幅度降低,所以一些地方开始搞搜刮地皮的野蛮动作,比如,霸州。所以,试点征收房地产税可以有效解决财政收入的燃眉之急。

保障性租赁住房建设已成为重点,全国多个城市都已经公布自己的建设数量和目标。这意味着2022年将有大量房源上市出租,这对于缓解年轻人租金压力和购房压力有好处。

再次,放弃继续依靠刺激房地产来发展经济的粗暴方式。虽然房地产下行,但是房住不炒仍然没有被抛弃。限购限贷政策仍然未取消。

央行也重申不把房地产作为刺激经济的手段。这都意味着房地产市场在2022年的大局面是“稳”,而不是涨。

一方面没有上涨的任何基础,2016年翻了数倍后,就已经透支了上涨空间。未来需要通过提高居民收入的方式,才能逐渐化解楼市上涨的巨大泡沫。另一方面,再继续上涨,意味着巨大的风险,这与稳字不符。

由于房地产行业仍处于下行阶段,多家房企的债务问题还未解决。2022年的楼市应该会延续2021年下半年的走势,但是下跌的趋势会减缓。目前,一切政策和手段,比如,限跌令之类的,都是为了稳住。

股市

2021年的股市虽然没有2020年的普涨行情,但是资金仍然是正流入的。股市的好坏与资金量关系密切。全球疫情期间,美股暴涨,这是美元放水导致资金无法流入实体经济,在股市里空转的结果。

对于A股市场来说,相比美股的风险更小一些,因为其涨幅并不大。结合货币、楼市政策,可以对股市做简单的判断:

第一,资金仍将流入。房住不炒加码,居民投资房产的意愿降低,导致高净值居民开始跑步进入股市,特别是依靠私募基金大量进入股市。

网络理财平台的普及,让普通居民的小钱也可以借助公募基金流入股市,为股市带来源源不断的资金量。

第二,在政策层面,引导资金支持科技、创新、绿色低碳。央行、银保监会等多个部门都曾发文支持资金投资科技创新领域,对绿色低碳行业进行资金支持。

随着注册制的逐渐放开,大量科技创新企业、中小企业可以上市融资。所以,相比楼市,股市将获得更多。

第三,要警惕几个事。2022年的股市要警惕美元加息,美股大概率见顶,开始下跌模式,这会影响到A股、港股等全球股市的走势。

但是由于A股相对美股涨幅小,所以风险相对较小。而港股已经跌破净值,很可能成为资金避风港。提前埋伏港股,或许可以获得不错的收获。

同时,由于2021年公募基金赚钱效应弱,私募基金也出现大规模亏损,这可能会影响投资欲望。

所以2022年资金流入情况可能无法与2020年相比,但是相比2021年应该是只增不减。

第四,谨防高位股回调。2021年最火爆的股票是新能源、芯片和资源类股票。许多股票价格已经炒高,具有较大的回调风险。

从11月开始,股市风格已经明显转换,高位股开始大规模回调,而蓝筹、白马等超跌股票开始反弹。

新能源等高位股,导致调整到何时?是否会和蓝筹白马、消费股一样调整了10个多月?总之,股民最好远离高位股,不要相信市梦率。学习巴菲特的价值投资法,寻找更具性价比的股票。

科技

科技发展带动生产力提升,会推动经济繁荣。而随着人们的需求得到满足,原有的生产力便会过剩,经济就开始进入逆周期。目前,经济最大的问题不是疫情,而是生产力过剩。

如今,摩尔定律正在失效,原有的科技创新效果正在边际递减,新的科技开始孕育。这包括:

Mini LED对LED的替代、手机屏下摄像头技术、3nm芯片制造、NAND Flash堆栈技术、自动驾驶技术、VR/AR数字孪生推动元宇宙发展、AI技术在各行业的应用、基因技术、新药。

这些技术的成熟,会推动新一轮的产品替代。比如,新手机、新PC、新车、新的互联网模式,以及大量的智能制造、智能家居、智能办公、智能出行、基因疗法、新药。

在政策层面,国家也明确提出要对这些新的科技进行资金的支持,鼓励更多科技企业上市融资,通过引导资金支持的方式,实现在科技创新上的领先。

这也意味着在这些新科技领域有许多投资机会,这个投资机会是长期的。短期可能由于炒作导致估值过高,泡沫过大,面临回调风险。

互联网

2021年,对于中国互联网公司来说,是非常困难的一年。打击资本无序扩张、平台经济治理和反垄断,让互联网野蛮生长告一段落。

对2022年的互联网,磐石之心的预测是:

1.对互联网行业的打压将减轻。各种政策密集出台,只是为了解决互联网对传统产业的挤占,以及不正当竞争问题。在遭遇多次治理后,互联网企业基本都开始规范发展了,也没有必要继续打压了。

2.互联网的收益率会降低。互联网是典型的人口红利型企业。随着网民人数突破10亿,互联网的高速增长期不再。

随着阿里巴巴、腾讯等企业深入到产业互联网领域,他们的利润率也开始下滑。这意味着,互联网很难再实现高速增长,利润也不可能维持在50%甚至更高水平了。

互联网沦为传统行业后,裁员也不可避免。年底,已经传言阿里、腾讯、百度、字节跳动、小米等互联网公司全面裁员,这会加剧互联网公司的内卷。

3.互联网行业在寻找新的增长点。此前,互联网行业曾出现依靠资本打造联盟的行为,这个局面被平台经济治理政策打破。

我们看到,互联网巨头开始抛售持有的相关股票,比如,腾讯抛弃京东股票。同时,互联网巨头开始在产业互联网发力,开始研发芯片,从虚向实,寻找全新的增长点。

4.中概股将反弹。现在已经到了极限低价状态,具有极高的性价比。一旦政策面暖和,必将大反弹。

5.元宇宙是否会成为新增长点,还是未知数。Facebook将公司改名为Meta,这从侧面证明了互联网行业发展瓶颈。但Meta能否推动元宇宙时代到来,仍是未知数。

目前,国内炒作的元宇宙概念股,都是典型的韭菜股,追涨者都会付出惨痛代价。

新能源

新能源是2021年最大的热点,新能源车ETF一年内完成翻倍。产业链上的电池、整车以及电源、充电桩等公司股票也都翻了一倍甚至多倍。

在碳中和的大背景下,新能源行业也是一个非常好的成长赛道,产业链上的企业都有机会。

但是再好的股票也怕贵,只要贵了,都需要回调。宁德时代一年翻倍,市值超过1.3万亿,被称为“宁王”,最近一个月来持续下跌,追高的投资者苦不堪言。

对于新能源行业判断如下:

1.碳中和、新能源是长赛道。这个赛道有10年的发展周期,所以现在仍是刚开始。易车研究院调研数据显示,2021年,新能源选购意向逼近50%,实际销量出现爆发式增长,全年升至300万辆大关。

300万相比于2300万的总销量,仍然不足15%。所以新能源车仍然有很大的增长空间。此外,相比火电,太阳能、水电、风电的量仍然较小,这意味着清洁能源领域也是增长前景广阔。

2.新能源短线价格过高,面临回调。12月开始,新能源全产业链都在下跌,这并不是行业发生什么问题,是因为炒高后,获利盘出逃,资金流入蓝筹、白马、消费、中医药导致的。

当股价回调到一定位置,其他板块又过高后,自然会反弹。但是回调时间无法预测,就像是白酒跌了整整10个月才反弹,互联网跌了11个月,至今还未反弹。新能源跌到多少会反弹,大家可以密切关注。

直播行业

薇娅等主播因逃税被罚款,各平台主播主动补税,让直播行业突然变得风声鹤唳。

其实,补税只是依法办事,更核心的问题在于:

1.直播带货给产业链带来的价值有多少?我们看到薇娅一年就缴6亿的税,我曾撰文分析,直播带货的主播是如何暴利,而参与的商家是如何亏损的。

直播带货的大部分商品都是“三无”商品,也被称为“新国货”。事实上,是帮助消化落后产能和库存。

特别是疫情期间,线下渠道遇阻,企业迫切需要卖出商品获得现金流,不惜以亏本为代价,这也给了主播更大的话语权。

那么,直播是制造业的帮手,还是杀手?在一个生态中,如果主播抢占了所有利润,必然会导致行业反制。

2.直播带货红利期结束。直播带货是从之前的电视购物、买手团队演变而来的。在疫情之下,人们不方便出门购物,直播带货大行其道。

如今,所有视频平台、电商平台都在推直播带货,连b站这样的平台都开始带货了。视频失去了内容创作,主播全是销售员。这种内卷必然导致观众新鲜感下降,视频行业也会走下坡路。

而且对直播行业的纳税、品质、服务的规范也必然会越来越多,野蛮发展行不通了。所以,2022年直播带货红利期将结束,新人就不要去踩坑了。

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