车市“辛丑十卦”

春夏秋冬又一春，又到了打工人鸡血开打的时节。

疯涨的春节档票房和免税店消费额度，告诉我们世界正在回归正轨。这让一些事情又有了意义，比如对前方能见的轨道做一些合理的展望，好做些准备，接下去的辛丑年，是要夹紧尾巴继续卷住，还是撅起菊花奋力绽放。

特斯拉中国乱象揭蛊

虽说1月特斯拉在国内交付环比跌去35%，但问题不大。据悉，今年上海工厂的产能将从25万辆每年增加至45万辆每年。这还没算进节间“传闻不属实”的16万特价版。

产能爬坡，按照以往的套路，意味着售价和质量双滑坡。双厨注定不能同时狂喜。马斯克此前也耿直总结，购买特斯拉，要么选择一开始就买，要么就等到生产稳定以后再买。在爬坡量产阶段，特斯拉很难保证所有细节都不出问题。

年前，中国政府有关部门已经就频发的质量问题约谈特斯拉。并不是说特斯拉就是头铁皮厚，屡教不改。

薛兆丰有一个观察，我们往往高估一年的变化，而低估十年的变化。这也几乎说明了所有一年预测的本质。站在年头看年尾，不要太期待翻天覆地，今天和昨天一样平庸，特斯拉也和前一天一样在赶工。只有回顾起点的时候，才会发现跑偏多远。

特斯拉屠夫

同理，今年仍将是特斯拉大年。

尽管上季度的财报没有提供今年明确的销量指导，只暗示可能会有大于50%的增长——相对粉丝和投资人的热情猜测非常保守甚至利空，但是有充足的规划支持基本面蓬勃：会推出FSD订阅，会量产HW4.0，会交付Cybertruck和Semi， 柏林和德州新工厂会相继投产，还会进入印度市场……

美国市场研究机构Cox Automotive对消费者和经销商进行了一番调查，结论倒是很有意思。超过半数认为今年会出现一家新公司成为特斯拉的有力对手，至少四成朋友认为会有老牌车企今年电动车销量超过特斯拉。

以此为论，五菱宏光MINI EV已经赢了嘛，尽管他们自称第一的时候，总让人觉得胜之不武。小小的身躯、低低的价格，欺负那么多人，pick your own size。

而真正的主流之战八成也在今年，主流车企推出的纯电动车型即将国产上线，除了南北大众的ID.4，还有日产Ariya、野马Mach-E、现代IONIQ 5。

这些车型带来的最大变数，并不在于一举屠掉特斯拉，而是撬动中国电动车市场发生结构性改变，回归正态分布。

科创板可以实现车厘子自由

个人愚见，在辛丑年回归正态是不太可能的。

目前中国电动车市场是高低两头翘起的正态分布反函数，这让处在中间的品牌暂时比较尴尬。而不少该类定位的企业正准备科创板挂牌。

比如威马。年前披露已具备辅导验收及科创板上市申请条件，即将受理其申报材料，有望成为科创板造车新势力第一股。排在其后的还有零跑、天际、哪吒、爱驰等等，都覆盖15-25万的中等定位。

新能源汽车的投资逻辑，是乐观的潜力预期，加上一点点基本面的肯定。新势力在美股的高市值得益于此，科创板也应如此，毕竟大家都暂时缺乏造血维生的能力。在不少人看来，这就是概念泡沫，今天不破明天破。

相比之下，投资脑恢复理性，更可能发生在这些还没踩到结构节奏的腰部企业，尤其在上市后第一次公布销量和财报时。

参考去年威马总销量2.25万辆，为新势力第四，不甚理想，低于高端友商，也低于市场预期。长期来看，五年内这个容量就会有所改观，但除此之外，这个档位也将面临更激烈的主流竞争压力。官方口径想必是，我们的对手是油车，人越多越欢乐。

至少年内来看，新股小挣一笔可期，财务自由随命。

新造车穿越温饱线

比如蔚来。

销售稳增，毛利率转正，资金充沛，爸爸靠谱。就这，穿越温饱线不是新闻，只是按部就班的傻瓜推理，不过朋友们可别辜负这个好标题。

前不久央视《遇见大咖》节目中，李斌表示，蔚来瞄准的市场是奔驰、宝马、奥迪的市场，他期待能否在未来五年，实现三分天下有其一。

看，温饱思淫欲。

东京汽车教皇归位

庚子年最血亏的是丰田，不只是市值被特斯拉按头摩擦。作为东京奥运会的顶级赞助商，他们蓄力五年、耗资超过八亿美元，毕其功于一会却因病延期。

峰回路转。奥运会仍将是全年最佳窗口，丰田将透过五环彰显在新能源、自动驾驶、智慧城市方面的技术实力。根据原规划，丰田将定制3700辆汽车，包括200辆纯电动车、300辆代步车、12辆L4级自动驾驶汽车（e-Palette）、600辆氢燃料电池车；以及新型混动出租车JPN Taxi。

其中，氢能必将成为回锅热议的焦点。

日本以此为能源国策，促使日本车企在氢燃料电池车方面均有布局。按照原计划，为了迎接奥运，丰田还要和本田一起在东京投放超过6000辆氢燃料电池车；选手村也将全面导入氢能；大巴、网约车等大量公共交通工具都将采用氢能。

这样的展示面，将使得诸如“氢能才是未来、电动纯属垃圾”的言论又卷土重来。

坚定看好比亚迪继续冲高

谨代表个人愿望。

但总体来说，电动化的主流趋势不会受到一个氢能小模型展示的影响。

我们要理解，从技术到商业转化，虽然也看长板，也看刚需，但其实很多时候是由短板决定的。

丰田曾试图进行氢燃料电池车的商业化推广，在几年前推出了Mirai，相比同期的特斯拉在市场上显得非常失败。加氢站的布局、氢燃料的存储运输等等基建短板，是远短于充电桩、超充桩的。

这不是说我们就此彻底放弃对它的投入。包括我国在内对氢燃料电池都在持续投入研发、应用，只是用力大小不同。

长期来说，当很多技术突破连成面的时候，氢能源或许会爆发为新的主流能源。要想到我国也是在电动车领域蓄力十年之后（2009年开始出台政策），才逐渐有了今天的一点繁荣。

当一个富士康，也没有那么糟

根据民间玄学，库克时代关于苹果的传闻，几乎都会落定为真——苹果会造车。

最新传闻是在三月之前苹果或将与现代签署正式合作。只是近期的反反复复，源于现代与苹果谈判时的分歧。

苹果希望从不同供应商采用自己设计的主要汽车部件，例如车架、车身等，并交由现代进行最终组装；现代则很不愿意苹果把它当做像富士康那样的代工厂。富士康不要面子的哦？

无论真假，这似乎为一批至今假装坚决造车的IT企业，划下一个范本，也为后续无法在“智能出行时代”建立品牌优势的企业提供一个出路——前提是你制造要过硬才行。

直销模式成为领导“商绩”的最大增长点

由特斯拉引入的行业改革，终于触到了传统车企的体系。比如上汽奥迪，传闻将投资搭建专门的线上销售渠道，并由城市展厅负责来自线下和线上订单的交付；展厅投资人则通过“佣金”方式获取经营利润。

而更多没有从零开始机会的传统车企，则是选择先在旗下电动车品牌/车系上进行直销试点，比如沃尔沃XC40 Recharge以及别克微蓝7。

直销一时爽，一直直销一直爽。能为车企带来更多更直接的客户数据，降低营销成本；能严控产品价格，利于对市场和品牌的管理；并通过大数据完善汽车销售以外的多样化服务，优化库存管理等等。

但是，这种改变很容易触到既得利益者的逆鳞。

原本这个行业就很丧。尤其去年上半年，新车总体毛利率下降至-3.5％，1019家4S店陆续退网，只有21.5％实现了销售增长，而不到30％的经销商实现盈利。到下半年，随着厂商方面帮扶政策出台，情况好转，全年毛利率恢复1.3%，亏损面显著下降至33.8%，盈利面提升至39.4%

除了利益冲突，本身线上运营和仓储优化也是新的工程。

无论如何，传统汽车经销模式的转型元年，或许就在眼前。

格子衫占领车企大楼

软件定义汽车——如果是未来十年的一大步，那么配套未来一年的一小步，则是码农重塑汽车人。

车企将越来越意识到，数字战略的功败垂成取决于人才，需要招募新人、重塑组织来管理那些高额的新技术投资。码农，将崛起成为车企刚需的首批劳动力；而格子衫加上洞洞鞋，则将成为车企正在积极转型的新名片。

随之而来的，还有他们的思维方式、996福报、精算的带薪如厕时间、以及其他上下游生态，都是后话。在一个遥远的日子，一间办公室里有多少人能穿上巴宝莉——码农界顶格时尚品牌，甚至实现巴宝莉自由，或将成为衡量车企数字化进程的重要指标。

另一个即刻发生的人才变化将落在围绕用户批量涌入的运营狗。人们在蔚来身上看到了惊人的用户反哺能力，“以用户为中心”被不少品牌/企业提上日程。

最有可能出现的情况是，那些为之焦虑而摸不着方法论的公司，会尽快从互联网公司高薪挖角，在原本的架构里无处安放，于是开辟一个与诸多部门功能重叠的用户战略部，向首席用户官汇报。怎么说呢，调职有风险，申请需谨慎。

罗老师你别这样罗老师

命悬一线的长城，身体力行地告诉我们，线粗命硬、悬着没病。上一年他们以111万辆超额完成销售目标。除了新平台，地气命名也难辞其劳。经过对已发布、申报姓名的整理，发现个中带点规律：

第一类是在星巴克用50元就能邂逅的都市精致。比如：WEY：摩卡、拿铁、玛奇朵、卡布奇诺……

第二类是能让独立男性女性自甘为工具人的主子。比如：欧拉：黑猫、白猫、好猫；哈弗大狗：马犬、拉布拉多、哈士奇

第三类是小镇做题家们的青春之歌。比如： 哈弗初恋：大一、大二、大三、大四；哈弗坦克：探索者、挑战者、征服者； 哈月弗F5：赤兔、后浪、闪电侠、小钢炮、狂欢、嗨吧、玩家、兄弟……

经过大学四年的50次初恋，你终于懂得了生活不止可以当眼前的狗，且还可以到远方当狗；于是你梦想成为一台战车，去到、看见、并征服；直到某次深夜买醉，惊觉人间不值得，唯有小酒与兄弟不应辜负，真正的英雄主义，就是认清生活的真相后，依然做自己的闪电侠，让后浪嗨去吧……

虽然越发像追光的叔叔那般油腻，但是气质上对应多品牌、多细分的不同客群心理，不啻为产品战略的重要组成。辛丑年仍是长城的产品大年，将推出十多款全新车型和改款换代，为更骚更飘的命名腾出了发展余地。